Про Казахстан

- Казахстан стабильно входит в рейтинг самых активных (и топ-3, и топ-5) в плане майнинга стран. Что это значит для внутренней индустрии?

- Развитие майнинга – это стартовая точка развития криптоиндустрии в стране. Весь сектор цифровых активов начал развиваться именно с него.

До этого не было ни регуляторных требований, ни законов в отношении этой сферы, но после хаотического развития (особенно с появлением как белых, так и серых майнеров) правительство задумалось о необходимости введения регулирования.

И первой ласточкой стал закон о цифровых активах, который был принят в прошлом году и уже вступил в силу. Он позволил ввести режим лицензирования майнинга, начали закрывать всех нелегальных майнеров.

И Казахстан начал появляться в топах, в рейтинге глобального хешрейта (вычислительная мощность / количество хешей в секунду прим. ред.).

Это сыграло и будет играть важную роль – подталкивать правительство развивать регулирование во всей экосистеме – не только в сфере майнинга, но и в сфере оборота цифровых активов. А это: регулирование криптобирж, криптоброкеров и криптопродуктов.

Понятные правила игры благоприятно сказываются на развитии индустрии в целом, потому что элиминируется неизвестность.

И помимо этого из плюсов: появление рабочих мест, налоги от деятельности компаний, создание новой стоимости в стране, так как каждый биткоин представляет определенную ценность. Уже можно сказать, что это цифровое золото среди криптовалют.

‍

- Насколько благосклонной вы считаете регуляторную политику?

- Регулирование постоянно улучшается. Сегодня введен режим лицензирования для майнинг-компаний и режим аккредитации майнинг-пулов – более 50 компаний получили лицензию на деятельность процессного майнинга, что обеспечивает более 2000 рабочих мест в индустрии. О развитии можно судить именно по появлению новых компаний. После того, как рынок был почищен от серых майнеров, а нагрузка на энергетическую систему в стране стала более контролируемой и управляемой, появилась возможность участвовать в аукционах на профицитную часть электроэнергии, а также – импортировать электроэнергию для поддержания высокого uptime для майнеров и беспрепятственно потреблять энергию из источников собственной генерации. Определение и упорядочение потребления из этих источников дали возможность снизить квазиналоги, которые до этого подняли – когда рынок развивался хаотично.

Чтобы сдержать нелегальных майнеров, плата за потребление каждого киловатта часа электроэнергии была повышена с 1 тенге, минимум, до 10 тенге.  Но после того, как  все было упорядочено, нагрузка снизилась. Плата скорректировалась до 1-2 тенге, в зависимости от источника генерации.

‍

Идет политика по поддержке майнингового сектора. Что касается других направлений в индустрии, хочется отметить недавнее решение регулятора МФЦА (в рамках МФЦА функционирует комитет по регулированию финансовой деятельности, AFSA – регулятор криптобирж). Буквально несколько недель назад  AFSA выпустил нотификацию, которая дает возможность криптобиржам существенно расширить продуктовую линейку.

В прошлом году была возможность запустить только спотовый инструмент, спотовую торговлю, сейчас же можно подавать на модификацию лицензии для запуска фьючерсов, опционов, маржинальной торговли и стейкинг инструментов, OTC, NFT и так далее – максимально расширить продуктовую линейку и инструментарий.

Регулятор хочет сделать привлекательной свою юрисдикцию для крупных игроков, чтобы появлялось больше участников в этом секторе.

‍

- Видите ли возможной интеграцию криптовалюты в условно классические банки? На мировом рынке есть, например, большое количество карт, которые поддерживают физическую оплату с помощью карт с балансом крипто-счета. Возможно ли в обозримом будущем появление таких проектов и продуктов на территории Казахстана?

- Интеграция криптобирж с банками Казахстана – важная составляющая общего построения регуляторного режима. Проект по интеграции и взаимодействию банков второго уровня и криптобирж (подразумевается возможность пополнять и выводить средства со своего счета на Binance напрямую прим. ред) – уже важный этап развития. В этом проекте участвовали практически все регуляторы:  AFSA, Министерство цифрового развития, Национальный банк, Агентство по развитию и регулированию финансового рынка и Агентство по финансовому мониторингу.

Это дало возможность интегрироваться и построить криптофиатные каналы, причем, в большинстве случаев эти каналы бесплатные, можно осуществлять ввод и вывод “на” и “с” криптобирж без комиссии.

Мостик состоялся, различные интеграции уже появляются. Мы, к примеру, сделали интеграцию с первым банком-партнером Freedom Bank, сейчас работаем над запуском других криптофиатных каналов.

Это первый момент.  Второй – касательно развития уже существующих крипто-продуктов.

Существующие карточные продукты, назовем их криптокарты, все равно фиатные по своему существу. Практически во всех юрисдикциях (во всех странах, за исключением нескольких, которые приняли криптовалюту в качестве средства платежа на законодательном уровне) основным средством платежа, так называемым legal tender,  являются национальные валюты.

Данные криптокарты структурируются таким образом, что при оплате у мерчанта в магазине или кафе списывается фиат с карточки, но на бэкенде идет моментальная конвертация по текущему курсу из криптовалюты, которая находится в кошельке у пользователя. Этот фиат и переводится поставщику услуги. Оплата происходит полностью, в соответствии с законом – в фиате, но списывается с кошелька криптовалюта. Предоставляется некий bridge. Такие продукты действительно есть.

У нас есть собственный продукт с оригинальной платежной инфраструктурой – Binance Pay, который также может быть интегрирован в систему платежей за услуги и товары.

Но все это необходимо прорабатывать с регулятором, для полноценного запуска на местном рынке. Что мы сейчас и делаем.

Мы следуем постоянной идеологии по внедрению таких продуктов.

Что касается оказания непосредственно банками услуг с цифровыми активами, в мире существуют такие банковские организации, в Казахстане их еще нет. Но есть ряд успешных примеров, где организации оказывают классические банковские услуги, плюс услуги по купле-продаже криптовалют.

Думаю, что в Казахстане появятся такие игроки. В меньшей степени это возможно в классической регуляторной среде, где присутствуют классические и коммерческие банки. Но в юрисдикции МФЦА, которая является мобильной и динамичной, с точки зрения изменения нормативно-правовых актов и регуляторных условий, появление таких организаций вполне возможно.

Есть некий регуляторный арбитраж между двумя юрисдикциями  – юрисдикцией МФЦА, которая работает больше по common law, английскому праву и классической юрисдикции – по казахстанскому законодательству, с традиционными банками. В юрисдикции МФЦА есть все условия появления банковских организаций, которые учтут сектор цифровых активов.

‍

- Давайте немного пофантазируем: у нас все получилось, все зарегистрировано, появились криптокарты и другие продукты. Возможна ли интеграция криптовалют в жизнь простых граждан? С какими сложностями предстоит встретиться цифровым активам для того, чтобы они стали обыденностью?

- Конечно возможна. У нас сотни тысяч клиентов в Казахстане. Не говоря про мир, где их более 180 миллионов.

Это те люди, которые на ежедневной основе пользуются криптовалютой. Инструментами, продуктами Binance, платежами, инвестированием, другими криптопроектами. Под каждой монетой, под каждым токеном – какой-то проект. Каждый день запускаются новые криптовалюты и посредством одних можно инвестировать в другие. Это цепочка бесконечных возможностей.

Кроме того, мы предоставляем возможность хранения своих активов с точки зрения диверсификации. Можно сформировать себе достаточно диверсифицированный портфель – криптовалюта послужит одним из инструментов общей стратегической аллокации: акции, облигации, криптовалюты.

Не стоит забывать и о криптовалюте с точки зрения трансграничных переводов.

Допустим, родственники живут за границей, необходимо быстро переслать им какую-то сумму, в таком случае – криптовалюта достаточно удобный инструмент, платежи проходят быстро, в посредничестве нет банков, которые могли бы задержать платеж или не осуществить его

Это не значит, что деньги бесконтрольно разлетаются туда-сюда. У криптобирж, в частности у Binance, есть compliance где идентифицируется личность, вводятся различные инструменты, чтобы понимать что, от кого и кому отправляется.

Комплаенс личности, комплаенс транзакции, комплаенс компании, если это корпоративный клиент. Каждый может найти, как ему использовать криптоактивы.

Очевидно, что с принятием криптовалют, так называемый adoption rate (процент принятия/использования прим. ред.) будет все больше и больше крипто-продуктов пользующихся спросом.

‍

Binance в Казахстане

- Давайте поговорим про Binance в Казахстане. Насколько важно было зарегистрироваться? С какими сложностями вы столкнулись в этом процессе?

Регистрация, понятное дело, как и в любой другой юрисдикции, скрупулезна. Это не то, чтобы ты один раз заполнил документы, и все, это постоянный диалоговый процесс между организацией и регулятором.

Наш регулятор смог построить свои требования на достаточно высоком международном уровне. В МФЦА на сегодняшний день создано более 80 регуляторных актов. Не только для криптобирж, но и для регулирования компаний в целом.

В начале ты получаешь ограниченную лицензию, sandbox лицензию, начинается тестовый двухлетний период, в течение которого нужно сформировать все внутренние процедуры, правила, процессы, чтобы выйти на полную лицензию.

Нам, как большой организации, удалось первыми выйти на казахстанский рынок. Другие игроки, видя наш пример, начинают подтягиваться.

Прежде чем зайти, крупная организация должна сделать большую домашнюю работу: изучить рынок, потенциал, законодательство… Факт, что крупные игроки заходят на рынок Казахстана, говорит о том, что регуляторный режим развивается и благоприятно сказывается на развитии бизнеса.

‍

Про криптовалюту сейчас и вообще

Мемкоины

- Насколько важна роль мемкоинов в криптовалютном мире? Часто именно шуточные вещи приводят людей в новую индустрию. Им весело: тут собачка в шапочке, а тут лягушечка... С другой стороны, неудачный опыт, если пользователь не успеет вовремя вывести деньги или вложит слишком много, может оттолкнуть или создать впечатление, что криптовалюта – шутка, мем. Какая же роль у таких токенов на самом деле?

- Если такие токены появляются, листингуются, а тем более – торгуются, значит, на них есть спрос и определенная аудитория. Они служат важной точкой входа для новых пользователей.

Это простой и доступный способ введения людей в основы покупки, хранения и торговли криптовалютами. Есть свои комьюнити, которые их поддерживают. Они привносят значительный вклад в привлечение внимания к криптовалютам и усиливают общую активность на рынке.

Также мемкоины могут служить полезным инструментом для изучения психологии трейдеров и движения рынка. Их волатильность и подверженность популяциям могут дать ценные выводы по изменчивости криптовалютного рынка.

Однозначно, прежде чем вкладывать в криптовалюту, в том числе, мемкоины (они связаны с большим риском, могут быть подвержены  резким глубоким коррекциям, а их ценность зачастую завышена за счет спекулятивного интереса), стоит все разузнать. Следует осторожно подходить любому инвестированию, а особенно в мемкоины. Часто именно они используются для мошенничества.

‍

Bitcoin

* На момент интервью стоимость биткоина составляла 71 тысячу долларов.  

‍

- Отметка в 70 тысяч стала временной стабильностью. Впереди еще много событий, которые однозначно повлияют на его стоимость. Считаете ли вы, что – биткоин теперь всегда будет столько стоить? Чего нам вообще ожидать?

- Прогноз – дело неблагодарное.

Исторически видно, что каждый новый пик икаждое новое дно выше предыдущего. Конечно, по мере роста adoption rate волатильность, теоретически, должна сокращаться, но, тем не менее, она продолжает присутствовать. Сейчас яркий пример ожидания бычьего рынка.

Думаю, что 70 тысяч – далеко не предел. Более того, общий маркет консенсус среди экспертов рынка – в 2025 году биткоин может достичь 150-170 тысяч. Если говорить о долгосрочном тренде, то эксперты видят, что после 2030 года он может дорасти до миллиона и выше.  

Все мы знаем, что биткоин ограничен в количестве. К 2140 году (максимум) может быть намайнено 21 миллион биткоинов. По подсчетам экспертов около 6 миллионов на сегодняшний день потеряны навсегда: забыты пароли к холодным кошелькам, умерли хозяева и так далее, в реальности биткоинов будет еще меньше.

Сейчас в мире более 40 миллионов долларовых миллионеров, соответственно, в среднем, на каждого миллионера приходится меньше чем по пол биткоина.

Все идет к тому, что спрос намного превысит предложение. Это будет подталкивать стоимость вверх. Плюс, происходят другие тектонические сдвиги.

Во-первых, в этом месяце произошел халвинг (плановое сокращение вновь выпускаемых биткоинов прим. ред.), это говорит о повышении стоимости майнинга в два раза. Майнить будет в два раза сложнее. И, соответственно, себестоимость каждого нового добытого биткоина будет увеличиваться в два раза.

Никто не будет продавать ниже себестоимости, соответственно и цена должна постепенно идти вверх. История показала, что после халвинга, а он бывает примерно каждые 4 года, в период от 8 до 12 месяцев происходит кратный рост биткоина.

Все больше стран принимают биткоин, это тоже влияет на стоимость. Некоторые страны запасаются биткоином в качестве резервов. Также на этот рынок начали заходить крупнейшие фонды: BlackRock, Fidelity и так далее. Они запускают ETF на биткоин, то есть конвертируют биткоин в традиционный инструмент и распродают его ритейлинвесторам.

Соответственно, в этот сектор заходят большие денежные средства. Биткоин ETF дают возможность большому кругу лиц присутствовать в рынке цифровых активов.

Вот такие прогнозы и факторы, которые влияют положительно на рост.

‍

Цель крипты

- Немного философский вопрос: если бы человек, который ничего не знает о криптовалютах, спросил вас, в чем их цель, что вы бы ответили?

- Обеспечение свободы денег.

Если человек имеет какие-то активы и средства, он должен иметь возможность свободно распоряжаться собственными деньгами, в том числе в целях большей диверсификации. Мировые криптоактивы дают такую возможность, помогают сократить посредников, чтобы не переплачивать за использование собственного имущества, а также использовать их в качестве хеджа от инфляции.

Это альтернатива, понимаете?

‍

Про личный опыт

- Вы много работали в классическом банкинге, а также в правительстве. Как вам помогает этот опыт на нынешней должности, и что в новой роли вам кажется наиболее интересным и захватывающим?

- Опыт в классическом банкинге и на различных политических должностях дает мне возможность видеть большую картинку, знать, как мыслят банкиры, законодатели, политические деятели с точки зрения того, что правильно, где есть чрезмерные риски, а также доступно объяснять ценность новых инструментов и индустрии.

Мне на ежедневной основе приходится работать и с нормативно-правовыми актами, и с депутатами, которые принимают законы, и с регуляторами, которые продвигают ту или иную регуляцию, и весь предыдущий опыт помогает говорить на понятном языке с разными людьми и структурами.

Опыт в классическом банкинге особенно полезен в моменты интеграции криптоиндустрии с банковским сектором.

По специальности я – финансист и экономист. Считаю криптоиндустрию сферой финансов, только цифровых.

До прихода в Binance я работал в министерстве цифрового развития, и это дало мне возможность превратиться в цифрового финансиста.

Предыдущий опыт помогает сегодня договариваться с любыми стейкхолдерами. Все понимают, что индустрия цифровых активов будет развиваться, необходимо правильно объяснять и доносить до регуляторов, в чем польза инноваций, и как можно повысить прозрачность этого сектора.

‍

- Вы упомянули ваше образование, какую роль оно сыграло?

- Наиболее релевантное к этой индустрии образование – моя последняя магистерская степень MBA в MIT. Это университет, где я впервые услышал о биткоине и о блокчейне. Это было в 2015году. Тогда я и заинтересовался этой сферой.

‍

- Помните ли вы ощущения или эмоции, когда впервые узнали о биткоине, блокчейне, криптовалюте? Что вы тогда испытали или подумали?

- Первая реакция… Я, конечно, не из тех, кто сразу бросился пилить какой-нибудь стартап в этой сфере. К биткоину я отнесся как к очередной новой технологии, которая еще себя не доказала, за которой надо понаблюдать. На тот момент я не думал, что это будущее финансовых технологий. Просто некая альтернатива, которой надо дать время, чтобы развиться и доказать себя.

Я пришел в этот сектор спустя 7 лет с момента, когда впервые об этом услышал, поэтому реакция была сдержанной.

‍

Совет читателям

Могли бы вы дать совет читателям, которые только пытаются найти себя в новой экономической обстановке?

Диверсификация. Сегодня в мире много событий – как негативных, так и позитивных. Положительные обеспечивают рост активов, отрицательные несут в себе риски.

Всегда надо помнить о диверсификации и включать цифровые активы в свою стратегическую аллокацию в портфеле, хотя бы на какую-то долю, на ту, которую не жалко в случае чего потерять.

Я считаю, что она действительно может дать хороший прирост стоимости.

Если каждый месяц откладывать какую-то часть зарплаты  или доходов в крипту, думаю, через лет пять вы не захотите эти активы продавать, а захотите их просто тратить.