Что случилось / цифры

За сутки общая капитализация рынка снизилась почти на 20 % — с 2,16 до 1,76 триллиона долларов США. Это падение – последний эпизод в продолжающейся тенденции к снижению, начавшейся в прошлый понедельник, 29 июля. С тех пор капитализация рынка упала с 2,48 до 1,76 триллиона долларов, что составляет 28% за неделю.

‍

Анализ показателей ведущих токенов по рыночной капитализации выявляет общую тенденцию: ни один токен не избежал падения. Из 10 ведущих нестаблкоиновых активов худший результат показал DOGE, просевший на 22,7 % за 24 часа. TRON же продемонстрировал наибольшую устойчивость, снизившись на 7,1 % за день.

‍

Падение цен на токены вызвало значительные ликвидации. 5 августа на основных биржах было ликвидировано более 819 миллионов долларов США (~688 миллионов долларов США в лонгах и ~131 миллион долларов США в шортах), что стало самым большим дневным объемом ликвидаций с 13 апреля 2024 года.

‍

Почему так вышло?

Эксперты Binance указывают на несколько факторов, способствующих ослаблению рынка:

‍

Макроэкономические факторы и их последствия

За последние несколько дней мировые фондовые рынки значительно снизились. Опасения по поводу рецессии в США и значительного спада на фондовых рынках Токио заставили инвесторов быть осторожными. В прошлую пятницу вышли более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США: уровень безработицы вырос до 4,3 %, а прирост рабочих мест в июне составил лишь 114 000 вместо ожидаемых 175 000. Это вызвало распродажу американских акций, причем Nasdaq стал первым основным фондовым рынком США, вошедшим в зону коррекции, снизившись более чем на 10 % от рекордного максимума.

Фондовые рынки Азии также подверглись падению: индекс MSCI Asia Pacific упал на 6,7 %. Особенно пострадала Япония, где индекс Nikkei 225 снизился на 12,4 % в понедельник, что стало худшим днем с 1987 года.

‍

Политические факторы

Среди политических новостей выделяется рост популярности вице-президента США Камалы Харрис как потенциального кандидата на предстоящих выборах. Децентрализованная платформа прогнозирования Polymarket оценивает вероятность ее победы в 44 %, что вызывает беспокойство у некоторых инвесторов, особенно на фоне про-крипто риторики Дональда Трампа.

Также отмечается, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета продала почти половину своей доли в Apple, увеличив свои денежные средства до рекордных 276,9 миллиардов долларов США, что может насторожить инвесторов.

‍

Геополитическая напряженность

Напряженность на Ближнем Востоке, особенно конфликт между Ираном и Израилем, вызывает беспокойство у участников рынка. Это привело к росту акций оборонного производителя Lockheed Martin на ~20 % за последний месяц, так как инвесторы ожидают дальнейшего усиления напряженности.

‍

Крупномасштабные ончейн транзакции

Появились сообщения, что Jump Crypto, подразделение Jump Trading, ликвидирует свои позиции, включая продажу около 300 миллионов долларов США в ETH. Американские спот-фонды ETH ETF также показали слабые результаты с момента запуска, зафиксировав приток средств лишь в три из девяти торговых дней.

‍

Чего ждать?

Сейчас слишком рано говорить, так как это лишь начало разгрома нынешнего рынка, и мы продолжаем следить за следующими факторами:

- Динамика фондового рынка: Корреляция между мировыми фондовыми индексами и криптовалютным рынком усилилась. Восстановление фондовых рынков благоприятно скажется на криптовалютах.

- Политика центральных банков: Ожидания трейдеров относительно снижения ставок Федеральной резервной системой США могут вызвать значительную волатильность.

- Цепные движения китов: Крупные игроки могут значительно влиять на рынок своими покупками или продажами, что является индикатором их настроений.

‍

Прямая речь

Ричард Тенг, генеральный директор Binance, также высказался на этот счет: “...Если говорить конкретно о криптовалютах, то широкое падение рынка, вызванное опасениями рецессии, привело к перераспределению капитала в пользу более рискованных активов. Криптовалюты по-прежнему воспринимаются именно так. Это движение усугубилось недавней динамикой президентской гонки в США, которую некоторые участники рынка рассматривают как потенциально менее благоприятную для криптовалют как класса активов. Наконец, на криптовалютном рынке летние месяцы исторически были более медленными, чем другие месяцы года, с неизменно меньшей доходностью. Не исключено, что эта сезонная динамика проявляется и здесь.

Несмотря на эти проблемы, мы не считаем, что это свидетельствует о долгосрочной негативной тенденции для криптовалютного рынка. Ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентные ставки в сентябре, что должно улучшить перспективы американской экономики. Кроме того, поскольку до президентских выборов остается еще некоторое время, сохраняется значительный потенциал для колебаний рынка. По мере приближения выборов мы, вероятно, станем свидетелями влияния на рынок в обоих направлениях, поскольку кандидаты прояснят свою позицию в отношении криптовалют”.